基于CVaR技术在中国股指期货中的应用
PDF下载 (493)付秀艳,黄文礼,陶祥兴,姚艳杰.基于CVaR技术在中国股指期货中的应用[J].宁波大学学报(理工版),2013,26(04):71-76.DOI:
FU Xiu-yan,HUANG Wen-li,TAO Xiang-xing,YAO Yan-jie.CVaR Model Based Stock Index Futures in China[J].Journal of Ningbo University(Natural Science & Engineering Edition),2013,26(04):71-76.DOI:
| Title: | CVaR Model Based Stock Index Futures in China |
| 作者: | 付秀艳, 黄文礼, 陶祥兴, 姚艳杰 |
| Author(s): | FU Xiu-yan, HUANG Wen-li, TAO Xiang-xing, YAO Yan-jie |
| 关键词: | 风险管理; CVaR技术; 沪深300股指期货; 有效性 |
| Keywords: | financial risk management; CVaR technology; Hushen 300 index futures; model effectiveness |
| 分类号: | F830 |
| 文献标识码: | A |
| 摘要: | 金融风险管理的核心内容是风险度量, 通过分析风险度量方法VaR模型的优劣, 利用CVaR技术对中国沪深300股指期货进行了实证分析, 并验证了该模型的有效性. |
| Abstract: | The financial risk management is an essential task in risk assessment. In this article, the advantages and disadvantages of VaR model are analyzed with the Hushen 300 index futures taken as a case-study based on CVaR technology. In the end, the effectiveness of the model is validated. |
| 参考文献 /References: | [1] Freeman A. A survey of international banking[J]. The Economist, 1993, 4(6):1-37. [2] 菲利普?乔瑞. 风险价值VAR[M]. 北京: 中信出版社, 2010. [3] 王春峰, 万海晖, 张维. 金融市场风险测量模型—– VaR[J]. 系统工程学报, 2000, 15(1):67-75. [4] Rockafellar R T, Uryasev S. Optimization of conditional value-at-risk[J]. The Journal of Risk, 2000, 3(2):21-41. [5] 周瑶, 彭蕾. 股指期货风险测算研究—–基于混合密度网络模型和CVaR模型的TRM理论应用[J]. 企业经济, 2008(5):175-177. [6] 王丽娜, 张丽娟. 基于CVaR-SV-N模型的股指期货风险度量[J]. 南方金融, 2010(10):60-64. [7] 王丽娜, 张丽娟. 基于CVaR-GARCH-GED模型的股指期货风险预测[J]. 财会月刊, 2011, 11:56-59. [8] 段军山, 龚志勇. 股指期货市场价格风险测度—–基于CVaR值、GARCH模型、R/S分形的实证研究[J]. 山西财经大学学报, 2011, 33(5):43-51. [9] 伍楠林, 钟晓兵. 沪深300股指期货风险的预警研究[J]. 统计与决策, 2012, 19:170-173. [10] 滑福宇. 沪深300股指期货风险管理的实证分析—–基于CVaR-GARCH模型族[J]. 中国证券期货, 2012(3): 39-40. [11] 柴尚蕾, 郭崇慧. 基于Mean-CVaR约束的股指期货动态套期保值模型研究[J]. 管理工程学报, 2012, 26(2): 141-147. [12] 徐成贤, 袁晓玲, 薛宏刚. 优化金融学[M]. 北京: 科学出版社, 2003. [13] Sim A B, Zurbruegg R. Dynamic hedging effectiveness in South Korean index futures and the impact of the asian financial crisis[J]. Asia-Pacific Financial Markets, 2001, 8(3):237-258. [14] 李胜宏, 鲍群芳, 杨晨. 数理金融理论与模型[M]. 杭州: 浙江大学出版社, 2011. |
| 备注/Memo: | 收稿日期: 2013-01-20. 基金项目: 国家自然科学基金（11171306）. 第一作者: 付秀艳（1987-）, 女, 安徽阜阳人, 在读硕士研究生, 主要研究方向: 金融风险管理、信用风险建模. E-mail: xiuyan_fu@126.com *通信作者: 陶祥兴（1966-）, 男, 浙江台州人, 博导/教授, 主要研究方向: 金融数学、偏微分方程. E-mail: xxtau@163.com 宁波大学学报（理工版）网址：http://journallg.nbu.edu.cn/ |
