双分数布朗运动环境下脆弱期权定价
PDF下载 (287)王 瑶,薛 红*.双分数布朗运动环境下脆弱期权定价[J].宁波大学学报(理工版),2017,30(5):104-107.DOI:
WANG Yao,XUE Hong *.Vulnerable option pricing models in bi-fractional environment[J].Journal of Ningbo University(Natural Science & Engineering Edition),2017,30(5):104-107.DOI:
| Title: | Vulnerable option pricing models in bi-fractional environment |
| 作者: | 王 瑶, 薛 红* |
| Author(s): | WANG Yao, XUE Hong * |
| 关键词: | 双分数布朗运动; 保险精算; 脆弱期权 |
| Keywords: | bi-fractional Brownian motion; actuarial mathematics; vulnerable option |
| 分类号: | F830; O211 |
| 文献标识码: | A |
| 摘要: | 与分数布朗运动相比, 双分数布朗运动是一个更一般的高斯过程. 因此, 在双分数运动随机分析理论基础上, 假定股票价格、公司价值和公司负债均服从双分数布朗运动驱动的随机微分方程, 运用保险精算方法推导出脆弱期权在双分数布朗运动环境下的定价公式. |
| Abstract: | For the fractional Brownian motion, the bi-fractional Brownian motion is a more general Gaussian process. Based on the theory of stochastic analysis of bi-fractional Brownian motion, it assumes that the stock price, the firm value and the corporate liability all satisfy the stochastic differential equation driven by bi-fractional Brownian motion. Using the actuarial approach, the pricing formula of vulnerable option in bi-fractional Brownian motion environment is obtained. |
| 参考文献 /References: | [1] MERTON R. On the pricing of corporate debt: The risk structure of interest rates[J]. Journal of Finance, 1974, 29(2):449-470. [2] JOHNSON H, STYLZ R. The pricing of options under default risk[J]. Journal of Finance, 1987, 42(2):267-280. [3] HULL J M, WHITE A. The impact of default risk on the prices of options and other derivative securities[J]. Journal of Banking & Finance, 1995, 19(2):299-323. [4] KLEIN P. Pricing Black-Scholes options with correlated credit risk[J]. Journal of Banking and Finance, 1996, 20(7):1121-1129. [5] 黄玲君, 周圣武. 股价服从分数布朗运动的脆弱欧式期权定价[J]. 云南大学学报(自然科学版), 2010, 32(2): 109-112. [6] 李萍, 薛红, 李琛炜. 分数布朗运动下具有违约风险未定权益定价[J]. 纺织高校基础科学学报, 2012, 25(4): 462-467. [7] RUSSO F, TUDOR C. On the bifractional Brownian motion[J]. Stochastic Processes and Applications, 2006, 116(5):830-856. [8] 肖炜麟, 张卫国, 徐卫东. 双分式布朗运动下股本权证的定价[J]. 系统工程学报, 2013, 28(3):348-354. [9] 淡静怡, 薛红. 双分数布朗运动环境下的篮子期权定价[J]. 纺织高校基础科学学报, 2016, 29(4):460-466. [10] 薛红, 吴江增. 双分数布朗运动下再装期权定价模型[J]. 哈尔滨商业大学学报(自然科学版), 2015, 31(6): 765-769. [11] 董莹莹, 薛红. 双分数布朗运动环境下重置期权定价[J]. 哈尔滨商业大学学报(自然科学版), 2016, 32(2): 242-246. [12] 衡晓, 薛红. 次分数布朗运动环境下脆弱期权定价[J]. 纺织高校基础科学学报, 2015, 28(4):447-453. [13] XUE H, WU J. Pricing European option under bi-fractional jump-diffusion process[EB/OL]. [2016-11-12]. http://xueshu.baidu.com/s?wd=paperuri:(f8648551bdb917a35c3aebdd5a0af5b8)&filter=sc_long_sign&sc_ks_para=q%3DPricing+European+Option+under+Bi-fractional+Jump-Diffusion+Process&tn=SE_baiduxueshu_c1gjeupa&ie=utf- 8&sc_us=1739724268387610348. [14] 许艳红, 薛红, 王晓东. 分数跳―扩散环境下脆弱期权定价[J]. 哈尔滨商业大学学报(自然科学版), 2013, 29(6):725-731. |
| 备注/Memo: | 收稿日期: 2017－01－18. 宁波大学学报（理工版）网址: http://journallg.nbu.edu.cn/ 基金项目: 国家自然科学基金（11601410）; 陕西省自然科学基础研究计划（2016JM1031）. 第一作者: 王瑶（1992－）, 女, 陕西宝鸡人, 在读硕士研究生, 主要研究方向: 金融数学. E-mail: 517087793@qq.com ?*通信作者: 薛红（1964－）, 男, 山西运城人, 博士/教授, 主要研究方向: 随机分析及金融工程. E-mail: xuehonghong@sohu.com 宁波大学学报（理工版）网址：http://journallg.nbu.edu.cn/ |
