二叉树模型下欧式期权价值关于波动率的单调性研究
PDF下载 (185)张会灵,马飞遥.二叉树模型下欧式期权价值关于波动率的单调性研究[J].宁波大学学报(理工版),2022,35(3):94-97.DOI:
ZHANG Huiling,MA Feiyao.Monotonicity of volatility in European option pricing under binomial tree model[J].Journal of Ningbo University(Natural Science & Engineering Edition),2022,35(3):94-97.DOI:
| Title: | Monotonicity of volatility in European option pricing under binomial tree model |
| 作者: | 张会灵, 马飞遥 |
| Author(s): | ZHANG Huiling, MA Feiyao |
| 关键词: | 二叉树模型; 期权定价; 波动率 |
| Keywords: | binary tree model; option pricing; volatility |
| 分类号: | F830.9 |
| 文献标识码: | A |
| 摘要: | 研究了在市场无套利情况下, 二叉树模型的欧式期权价格与标的资产波动率的单调性问题. 首先给出了2个新的组合公式, 然后借助该组合公式证明了欧式期权价格与标的资产波动率存在单调递增关系. |
| Abstract: | In this paper, we study the monotonicity of European option price and underlying asset volatility of the binary tree model for the case of no arbitrage. Firstly, we derive two new combination formulas. Then, based on these two combination formulas, the monotonic incrementing relation between European option pricing and underlying asset volatility is proved. |
| 参考文献 /References: | [1] Black F, Scholes M. The pricing of options and corporate liabilities[J]. Journal of Political Economy, 1973, 81(3): 637-654. [2] Cox J C, Ross S A, Rubinstein M. Option pricing: A simplified approach[J]. Journal of Financial Economics, 1979, 7(3):229-263. [3] Muzzioli S, Torricelli C. A multiperiod binomial model for pricing options in a vague world[J]. Journal of Economic Dynamics and Control, 2004, 28(5):861-887. [4] 陈怡. 关于期权定价的模糊二叉树模型及其应用[D]. 天津: 天津大学, 2007. [5] 陈怡. 关于欧式看涨期权的模糊二叉树模型[J]. 哈尔滨商业大学学报(社会科学版), 2007(6):10-12. [6] 孔凡秋. 期权的二项式定价模型研究[J]. 经济研究导刊, 2014(4):134-135; 155. [7] 冯晶晶, 樊亚云, 邢瑞芳. 二叉树从二期模型到n期模型的扩展[J]. 重庆理工大学学报(自然科学), 2016, 30(10):181-184. [8] 国泰君安证券. 五大因素影响期权价格[N]. 证券时报, 2014-07-24(A15). [9] 陈雨童. 基于波动率预测的期权定价研究[D]. 上海: 复旦大学, 2013. [10] 龚谊洲. 基于可变波动率的期权定价研究[D]. 武汉: 华中师范大学, 2019. [11] Reynaerts H, Vanmaele M. A sensitivity analysis for the pricing of European call options in a binary tree model [C]//Proceedings of the Third International Symposium on Imprecise Probabilities and Their Applications, 2003:14-17. [12] 姜礼尚. 期权定价的数学模型和方法[M]. 2版. 北京: 高等教育出版社, 2008:24-39. |
| 备注/Memo: | 收稿日期:2021-03-23.宁波大学学报（理工版）网址:http://journallg.nbu.edu.cn/ 基金项目:国家自然科学基金（11971251）;浙江省自然科学基金（LY20A010010）. 第一作者:张会灵（1995－）,女,河南驻马店人,在读硕士研究生,主要研究方向:偏微分方程.E-mail:2764433623@qq.com *通信作者:马飞遥（1979－）,男,湖南衡阳人,博士/副教授,主要研究方向:偏微分方程.E-mail:mafeiyao@nbu.edu.cn 宁波大学学报（理工版）网址：http://journallg.nbu.edu.cn/ |
